최원대 기자
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미국 투자은행 골드만삭스가 최근 고객 노트에서 “헤지펀드들의 AI(인공지능) 관련 기술 하드웨어 노출이 2016년부터 집계한 이래 가장 높은 수준에 도달했다”고 밝혔습니다.
헤지펀드들의 투자 포지션 중 **AI 관련 기술 하드웨어(특히 반도체 및 칩 장비업체)**의 비중이 급증했습니다. 골드만삭스는 이 부문이 경기 및 기업 사이클에 민감한 업종임에도 불구하고 베팅이 확대된 점을 지목했습니다.
투자 대상은 미국 및 아시아 기업이 주축이었으며, 이들 기업에 대한 롱(Long) 포지션(주가 상승을 기대하는 투자)이 헤지펀드 중심으로 증가했습니다.
헤지펀드들은 기존의 거대 기술기업(예: 일명 “Magnificent Seven”) 중심 투자에서 조금씩 방향을 바꾸고 있으며, 특히 전력회사(servers 및 AI연구 인프라 측면) 투자 비중은 줄이고 반도체·칩장비 투자에 집중하는 현상이 9월경부터 나타났다고 골드만삭스는 분석했습니다.
아시아 시장 중 중국을 제외한 아시아 기술기업을 중심으로 자금 유입이 강하게 나타나고 있으며, 중국 내 포지션은 “다년 내 최고치” 수준으로 평가됩니다.
헤지펀드가 AI 기술 하드웨어에 집중하는 것은 생성형 AI (Generative AI)·빅데이터 인프라 확대, 클라우드/엣지컴퓨팅 인프라 성장 등의 기대감이 시장에 반영된 결과로 볼 수 있습니다.
반도체 및 칩 장비업체가 경기 민감 업종이라는 점에서, 이러한 베팅은 단순한 기술테마 확산을 넘어서서 경제·산업 사이클 회복 또는 AI 수요 급증에 대한 기대감을 함께 담고 있다고 해석됩니다.
하지만 동시에 경계해야 할 점도 존재합니다. 예컨대 보고서 중 일부 투자전문가들은 현재의 AI 붐이 1990년대 인터넷 버블과 유사한 측면이 있다는 경고를 제기합니다. 과도한 기대가 주가에 선반영된 뒤 조정이 나타날 수 있다는 것입니다.
콘텐츠 산업·AI창작 분야 입장에서도 중요한 흐름입니다. 기술인프라가 확대되면 생성형 AI 솔루션·미디어플랫폼·AI 콘텐츠 파이프라인 등이 활성화될 여지가 크기 때문입니다. 따라서 기술 하드웨어 투자 증가 → 인프라 확충 → AI 콘텐츠 제작·배포 환경 변화라는 연결고리를 염두에 둘 필요가 있습니다.
한국을 포함한 글로벌 콘텐츠 산업에서는 다음과 같은 영향이 예상됩니다.
반도체·칩장비 투자가 확대되면 AI 모델 훈련·추론 인프라 비용 하락 가능성이 생기며, 이는 생성형 AI 기반 콘텐츠 제작 및 자동화 솔루션 보급을 가속화할 수 있습니다.
인프라 대응력이 높은 기업(반도체, 서버, 메모리 등)과 콘텐츠 기업이 기술 파트너십을 맺거나 생태계를 구축할 여지가 커집니다.
다만 투자 과열·밸류에이션 거품 가능성도 존재하므로 콘텐츠 기업 및 투자자는 기술 인프라 외에도 “실질적 수익화 가능성”과 “콘텐츠 제작/배포 역량” 측면을 함께 평가해야 합니다.
이번 보고서는 헤지펀드들이 AI 관련 기술 하드웨어에 대해 2016년 이후 최고 수준의 베팅을 하고 있다는 것을 보여줍니다. 반도체·칩장비 업종이 중심이며, 미국과 아시아 기업이 주요 대상입니다. 이러한 투자 흐름은 생성형 AI 인프라 확대와 맞물려 콘텐츠 산업에도 중요한 신호를 던집니다. 다만 기술 붐이 항상 수익으로 직결되는 것은 아니므로 과도한 기대보다는 실질적 시장 변화와 수익구조를 함께 주목해야 합니다.
